|
CO ZAWIERA KOMPLEKSOWA ANALIZA FINANSOWA?
Kompleksowa analiza finansowa wymaga przestudiowania wielu wskaźników finansowych, które możemy podzielić na 5 grup:
- wskaźniki płynności,
- wskaźniki rentowności,
- wskaźniki sprawności zarządzania aktywami,
- wskaźniki zadłużenia i obsługi długu,
- wskaźniki rynkowe.
Na podstawie wyżej wymienionych wskaźników dokonujemy analizy finansowej, która pozwala nam zorientować się w sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
PIERWSZE CZYNNOŚCI WYKONYWANE W ANALIZIE.
Przystępując do analizy finansowej należy na początku sprawdzić ilość klientów przedsiębiorstwa i obroty z nimi. Ilość klientów nie powinna być mniejsza niż 5, a obroty z poszczególnymi przedsiębiorstwami nie powinny być niższe niż 20% całkowitych obrotów. Przy bardziej intensywnej współpracy z pojedynczą firmą można być zbytnio od niej uzależnionym. Upadek takiego przedsiębiorstwa mógłby spowodować poważne problemy finansowe przedsiębiorstwa, które zbyt intensywnie z nim współpracuje.
Drugą czynnością jest sprawdzenie tzn. „złotej zasady bilansowej”. Określa ona relację pomiędzy kapitałami własnymi, a majątkiem trwałym.
Wg. niej kapitały własne przedsiębiorstwa powinny pokrywać jego majątek trwały. W wielu przedsiębiorstwach ta zasada nie jest przestrzegana. Przede wszystkim w tych, które realizują znaczne zadania inwestycyjne. W takich przedsiębiorstwach sprawdza się czy majątek trwały jest pokryty przez kapitał stały, tzn. sumę kapitału własnego i kapitału obcego długoterminowego.
Pierwszy stopień pokrycia czyli iloraz kapitałów własnych i majątku trwałego obliczamy z następującego wzoru:
Pierwszy stopień pokrycia =Kw/Mtr
gdzie: Kw- kapitały własne,
Mtr- majątek trwały
Drugi stopień pokrycia =Ks/Mtr
gdzie: Ks- kapitał stały,
Mtr- majątek trwały.
Przy ocenie wartości tego wskaźnika powinniśmy brać pod uwagę udział majątku trwałego w majątku całkowitym.
Jeżeli jest on wysoki, to większe jest ryzyko finansowe przedsiębiorstwa. Z tego powodu odpowiednio wyższe powinno być również pokrycie majątku trwałego kapitałami własnymi. Natomiast kiedy udział majątku trwałego w strukturze majątku całkowitego jest stosunkowo niski, (tak jak np. w przedsiębiorstwie handlowym), sposób sfinansowania majątku trwałego nie ma istotnego znaczenia dla funkcjonowania przedsiębiorstwa i jego bezpieczeństwa finansowego.
Udział majątku trwałego w majątku całkowitym wyraża wzór:
Udział majątku trwałego w majątku całkowitym = Mtr/M
gdzie: Mtr- majątek trwały,
M- majątek firmy.
Gdy pierwszy stopień pokrycia jest krotnością liczby 1, możemy uznać, że przedsiębiorstwo jest niezależne finansowo i ma mocne podstawy finansowe.
Szczególnie dotyczy to przedsiębiorstw handlowych. Taka sytuacja oznacza, że przedsiębiorstwo ma stabilną sytuację finansową i jest wiarygodne dla dostawców, banków itp. Nawet w wypadku jego upadku wierzyciele nie powinni mieć problemów z odzyskaniem swoich pieniędzy, ponieważ wielkość kapitałów własnych stanowi zabezpieczenie kapitału obcego.
